Спрос на основные цветные металлы в 2010 году достаточно активен, однако Украина этим не воспользуется: "цветникам" страны попросту не хватает сырья.

Эксперты банковской группы Credit Agricole (Франция) повысили прогноз цен драгоценных и цветных металлов на ближайший месяц (примерно до середины апреля). По мнению специалистов банка, медь будет стоить в среднем 7 750 долл./т. Для никеля прогноз повышен до 23 000 долл./т, для цинка – до 2 500 долл./т, для свинца – до 2 300 долл./т. Серебро будет стоить 18 долл./унцию, палладий – 500 долл./унцию.

"Красный металл" в динамике

Медь в последнее время вообще стала одной из главных тем мировых бизнес-аналитиков из-за ожиданий активного спроса в 2010 году. Так, аналитики известной компании Morgan Stanley считают, что в этом году медь – наилучший объект для инвестиций среди всех цветных металлов. Для справки: по данным Международной группы по изучению меди (International Copper Study Group), в 2009 г. глобальная добыча "красного металла" выросла примерно на 1,6-1,7% и превысила 15 млн т. При этом мощности по добыче медных руд увеличились до 17,8 млн т. Производство рафинированной меди из первичного (природного) сырья расширилось на 0,5%, из вторичного – на 0,3%, до 2,6 млн т (хотя загрузка профильных металлургических мощностей сократилась с 81,2% до 78,2%).

В минувшем году главным игроком рынка меди стал Китай как основной потребитель, закупив примерно 3 млн т медной продукции, или 40% от объемов мирового рынка. В 2010 г. спрос на медь в КНР может упасть в два раза, примерно до 1,5 млн т. Однако рыночные операторы считают, что для мирового рынка это будет компенсировано отложенным ростом спроса в других регионах, и цены на рассматриваемый металл в течение года не упадут ниже 7 500 долл./т. Этого более чем достаточно для прибыльности поставок. Генеральный директор Уральской горно-металлургической компании (УГМК) Андрей Козицын отмечает МинПрому, что порог рентабельности производства меди в мире – 3 000 долл./т, такова себестоимость и у самой УГМК.

А недавнее землетрясение в Чили дополнительно подстегнуло цены (страна – один из крупнейших поставщиков меди). Так, в начале марта максимальная стоимость меди на Лондонской бирже металлов (LME) достигла 7 600 долл./т. В Украине в начале марта, по данным центра "Держзовнишинформ" (ДЗИ), медный пруток 5-200 БрАЖ 9-4 стоил 76-77 тыс. грн./т (здесь и далее – с НДС), лист 0,5-25 М1 – 90-90,5 тыс. грн./т, медные трубы 5-360 М2, М3 – 83-84 тыс. грн./т.

Неудивительно, что Уральская ГМК в 2010 г. собирается вложить около 1 млрд руб. (свыше 33 млн долл.) в освоение Шемурского месторождения медной руды, входящего в группу Северных месторождений Свердловской области. На Шемурском возможно ежегодно добывать до 1 млн т руд, его запасов хватит на 20 лет разработки. А другая медная компания РФ, "Уралэлектромедь", в нынешнем году собирается нарастить выпуск рафинированной меди до 355 тыс. т. Как сообщает директор предприятия Владимир Колотушкин, в 2010 г. объем инвестиций в развитие превысит 2 млрд руб., половина из которых будет направлена на строительство нового цеха электролиза меди.

Наконец, австралийская горнодобывающая компания Discovery Metals недавно заключила долгосрочный контракт с сырьевым трейдером Transamine (Швейцария). Последний не менее пяти лет будет получать медный концентрат с реализуемого Discovery проекта Boseto (Ботсвана).

Вокруг алюминия

Что касается алюминия, то в прошедшем году его производство в мире упало на 6,18%, до 36,363 млн т. Кроме того, среднесуточный выпуск составил 99,6 тыс. т против 105,9 тыс. т годом ранее. Больше всего произвел Китай (почти 13 млн т), сократив вместе с тем выпуск металла на 1,1%. И в 2010 г. глобальное производство алюминия продолжает превышать спрос. Хотя цены на LME остаются на достаточно высоком уровне – до 2300 долл./т. На отечественном рынке, для примера, алюминиевый пруток 8-130 АМЦ, АК6, АМГ2, АМГ3 в начале марта стоил 40-41 тыс. грн./т с НДС, лист 0,5-10 Д16 (А) – 41-42 тыс. грн./т, а трубы 20-120 прессованные АД (0,1), АД31 – 44-46 тыс. грн./т.

По прогнозам Exane BNP Paribas, средняя стоимость алюминия с немедленной поставкой в текущем году составит 2 100 долл./т, а в 2011 г. – 2 200 долл./т (так, в 2009 году – в среднем 1 631 долл./т). При этом профицит металла на мировом рынке по итогам года может сократиться с 2 млн т до 525 тыс. т, а в следующем году – и до 300 тыс. т. В числе факторов – поступательный рост спроса: в ближайшие пять лет увеличение глобального потребления серебристого металла, как считают эксперты компании Novelis Inc., составит приблизительно 4% в год. Заметнее всего рост будет в Азии – до 10% "годовых", Латинская Америка продемонстрирует темпы прироста в 7-8%, Северная – 1-3%, а вот Европа – не более 1% в год. Президент Novelis Филипп Мартенс отмечает: "Мы начали видеть увеличение спроса со стороны производителей товаров длительного пользования, например, бытовой электроники". Наиболее востребованным будет алюминий для плоскоэкранных телевизоров, ноутбуков, игровых приставок, сотовых телефонов и фотоаппаратов.

Как можно догадаться, в условиях избытка предложения основные операторы не стремятся расширять мощности. В то же время продолжает ужесточаться борьба за рынки сбыта. Так, уже в марте один из лидеров мирового рынка "РусАл" заявил о намерении заключить с основными китайскими потребителями долгосрочные контракты, не скрывая и цели – нарастить свою рыночную долю в Китае. Ранее, в ноябре 2009 года, холдинг заключил сделку по продаже в течение 7 лет 1,68 млн т алюминия госконгломерату КНР под названием Nornico. В связи с этим директор "РусАла" по стратегии и корпоративному развитию Артем Волынец информирует: "Мы ведем переговоры с несколькими подобными партнерами, которые, надеемся, будут покупать примерно такие же объемы. Цель – подписать до восьми аналогичных контрактов в ближайшие 3-5 лет. Рынок перспективен, так как мировая экономика вступает во вторую фазу восстановления. Китайский спрос может вырасти в 2010 году на 20% по сравнению с 15 млн т за прошлый год. Индия с потреблением на душу населения в 1,8 кг также является растущим рынком".

Поэтому интересно, сможет ли новая власть все-таки поддержать работу нишевого монополиста страны – входящего в "РусАл" Запорожского алюминиевого комбината, с которым так и не "справилось" правительство Тимошенко. Из-за чего, кстати, предприятие по сей день находится на грани остановки.

В контексте "нержавейки"

И еще об одном важном металле – о никеле. Никель в 2009 г. на глобальном рынке, как и алюминий, был профицитным, однако избыток составил лишь 3 000 т. Отраслевые специалисты полагают, что в масштабах планеты это совсем немного (для сравнения, в 2008 профицит составлял почти 60 тыс. т). По данным World Bureau of Metal Statistics, выпуск рафинированного никеля в мире в минувшем году составил 1,318 млн т, что примерно соответствует видимому потреблению.

На 2010 г. прогнозируется рост спроса на никель примерно на 7% из-за активизации потребления товаров из нержавеющей стали, для которых никель является базовым сырьем. Аналитики британской консалтинговой компании Roskill Information Services считают, что по результатам года мировой рынок "нержавейки" вырастет до 27 млн т, а в 2011 г. – до 30 млн т. Производство первичного никеля в текущем году составит около 1,4 млн т с профицитом в 75 тыс. т. Несмотря на ожидаемый профицит, цены на никель в начале 2010 г. достаточно активно росли. Так, если в январе средняя стоимость на LME составляла 18 400 долл./т, то к началу марта превысила 19 000 долл./т. А до конца года эксперты прогнозируют подорожание металла до 20-24 тыс. долл./т.

Отметим, крупнейший глобальный производитель никеля, группа "Норильский никель" (Россия), в этом году намерена инвестировать в развитие бизнеса 54 млрд руб., или примерно 1,8 млрд долл. по современному курсу. Генеральный директор – председатель правления компании Владимир Стржалковский уточняет, что почти все это – вложения в РФ, за исключением корпоративного проекта в ЮАР (рудники и обогатительная фабрика Nkomati).

Основным украинским потребителем никеля является "Днепроспецсталь", монопольный производитель нержавеющей стали и проката в стране. Кстати, по данным ДЗИ, импорт никеля в Украину в 2009 г. в финансовом эквиваленте составил почти 104 млн долл. (годом ранее – 129 млн долл.). В январе текущего года в страну поступило никелевой продукции на 13 млн долл. В целом же в 2009 г. отечественный экспорт цветных металлов составил 490 млн долл., что практически вдвое меньше, чем в позапрошлом году, а импорт – 623 млн долл. (-43%).

Экспертный прогноз гласит, что в 2010 г. работа украинского "цветмета", как и все последние годы, будет сдерживаться дальнейшим сокращением внутренней базы лома и отходов цветных металлов. А крупных собственных природных запасов руд основных цветных металлов в стране нет. В итоге профильные заводы не смогут нарастить производство более чем на 7-8% даже при благоприятной экспортной конъюнктуре. В такой ситуации некоторое оживление резидентного спроса способно спровоцировать рост импорта цветных металлов на 10-12%.

Максим ПОЛЕВОЙ

МинПром